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　　根据公告，东方航空2026年度计划持仓美元汇率套期保值上限不超过10亿美元；持仓美元现金流套期保值上限不超过12亿美元；持仓航油套期保值总量不超过公司2026至2028年三年平均预计航油使用量的20%（即1425万桶），其间任意月份的实际交割额度不超过119万桶。预计公司2026年汇率、航油套保交易在任一交易日持有的最高合约价值低于公司最近一个会计年度经审计净资产的50%（即人民币202.66亿元或等值外币），预计动用的交易保证金和权利金上限低于公司最近一个会计年度经审计净利润绝对值的50%（即人民币21.13亿元或等值外币）。

　　对于套期保值方式选择，东方航空表示，美元汇率套期保值和美元现金流套期保值拟采取简单远期等结构简单、流动性强、风险可认知的金融衍生品进行汇率锁定，美元汇率套期保值期限不超过3年，美元现金流套期保值期限不超过1年，具体操作策略由公司高风险业务管理委员会负责制定。航油套期保值计划采用原油互换合约、原油期货合约等，以布伦特原油、上海国际能源交易中心原油作为价格基准，套期保值到期时间为2026年至2028年，将选择合适的合约及时机进行交易。

　　期货日报记者注意到，2025年3月，美国西南航空这家曾因燃油套期保值大获成功而全球闻名的航空公司，突然宣布停止其运行了数十年的燃油套期保值项目，这标志着公司风险管理和成本控制战略的重大转变。刘文财认为，美国停止套期保值，并不仅仅是因为过去几年出现了亏损，更深层次的原因在于维持该项目的成本（保费）持续上升，而对冲效果却因为市场结构的变化，尤其是裂解价差问题，而变得不再可靠。这使得该项目经济合理性大大降低，变成了一种既昂贵又低效的风险管理工具。